Företagslån

Många företag går i konkurs trots att de går med vinst. Orsaken är nästan alltid likviditet: pengarna kommer in senare än de ska ut. Företagslån handlar därför mindre om lönsamhet och mer om att överbrygga glapp och finansiera det som ska ge avkastning längre fram.

Ett företagslån är inte en konsumentkredit. Konsumentkreditlagens skydd gäller inte, du förhandlar villkoren själv, och långivaren kräver nästan alltid någon form av säkerhet.

Säkerheten är knäckfrågan

Två former dominerar, och ofta krävs båda:

Företagsinteckning. En särskild säkerhetsrätt i företagets lösa egendom — varulager, kundfordringar, inventarier. Den ger långivaren förtur framför andra fordringsägare vid en konkurs, men bara till en viss andel av värdet.

Personlig borgen. Du som ägare går i borgen för bolagets lån. Det upphäver i praktiken hela poängen med aktiebolagets begränsade ansvar: går bolaget omkull står du kvar med skulden privat. Det är standardkrav för nystartade och mindre bolag, och det är det villkor du bör förhandla hårdast om.

Läs igenom vad ett borgensåtagande innebär innan du skriver på — det gäller även för företagslån.

Låneformerna

Investeringslån. Ett vanligt lån med fast löptid och amorteringsplan, för maskiner, fordon eller lokaler. Säkerheten är ofta det som köps.

Checkräkningskredit. En kredit du får utnyttja upp till en gräns och betala ränta bara på det du faktiskt använder. Byggd för att jämna ut säsongsvariationer och väntetider på betalningar. Kostar normalt en årlig limitavgift utöver räntan, även när krediten står oanvänd.

Fakturabelåning och factoring. Du får betalt för dina kundfakturor direkt i stället för om trettio dagar. Vid belåning lånar du mot fakturorna och behåller kreditrisken; vid factoring säljer du dem och köparen tar över både indrivning och risk. Factoring är dyrare av just det skälet.

Det är ett effektivt sätt att lösa likviditet, men det syns för dina kunder — de betalar till någon annan än dig. Vissa branscher är vana vid det, andra läser det som ett svaghetstecken.

Lån från privatpersoner. Plattformar för peer-to-peer-lån förmedlar även kapital till företag. Räntan är ofta högre än bankens men kraven annorlunda, vilket kan göra det till ett alternativ när banken sagt nej.

Att låna till en nystartad verksamhet

Det svåraste läget. Banken vill se historik, och den finns inte. Tre vägar brukar fungera:

• Almi — statligt ägt och har i uppdrag att ta större risk än bankerna. Räntan är högre än bankens, men kraven på säkerhet är lägre, och de går ofta in vid sidan av en bank.
• Eget kapital eller ägarlån. Att själv gå in med pengar är den starkaste signalen till en extern finansiär.
• Bygg historik först. Ett år med redovisad omsättning ändrar bedömningen helt.

Vad långivaren tittar på

• Kassaflöde, inte bara resultat. Ett lönsamt bolag med långa kundbetalningar kan ändå nekas.
• Bokslut och periodrapporter. Ha dem uppdaterade — försenad årsredovisning väger tungt negativt.
• Betalningsanmärkningar på bolaget, som ligger kvar i fem år i stället för tre.
• Ägarens privata ekonomi, särskilt om personlig borgen krävs.
• Branschrisk. Vissa branscher får sämre villkor oavsett hur bolaget mår.

Innan du tecknar

• Jämför på effektiv ränta med uppläggnings-, limit- och aviavgifter inräknade.
• Förhandla om den personliga borgen — belopp, tid eller att den faller bort vid en viss omsättning.
• Kontrollera vad som utlöser uppsägning av krediten. Många avtal har villkor om nyckeltal som får konsekvenser i just en svag period.
• Räkna på om du behöver ett lån eller bättre betalningsvillkor. Att korta kundernas kredittid från 30 till 15 dagar löser ibland hela problemet, gratis.